ورقة مناقشه م حدثه بشأن إدارة مخاطر العائد للمراكز المحتفظ بها لغير أغراض المتاجرة وفقا لمقررات بازل

Transkript

1 البنك المركزي المصري قطاع الرقابة واإلش ارف أسعار ورقة مناقشه م حدثه بشأن إدارة مخاطر العائد للمراكز المحتفظ بها لغير أغراض المتاجرة وفقا لمقررات بازل

2 المحتويات الصفحة القسم األول: اإلطار العام -1 مقدمة 3 2- نطاق التطبيق 3 القسم الثانى: مفاهيم أساسية 1 -معايير التفرقة بين محفظة المتاجرة والم اركز المحتفظ بها لغير أغ ارض المتاجرة 4 2 -مصادر مخاطر أسعار العائد لغير أغ ارض المتاجرة 5 3 -اآلاثار الناشئة عن مخاطر أسعار العائد لغير أغ ارض المتاجرة 6 القسم الثالث: المتطلبات النوعية إلادار مخاطر أسعار العائاد لغير اغ ارض المتاجر أوال : المبادئ التي يجب على البنوك اتباعها 7 اثانيا : دور البنك المركزي المصري 13 القسم ال اربع: المتطلبات الكمية لقياس مخاطر أسعار العائاد لغير اغ ارض المتاجر )األسلوب المعياري( 1- قواعد عامة خطوات القياس 17 القسم الخامس : اختبا ارت التحمل 19 2

3 القسم األول اإلطار العام 1- مقادمة ت عرف مخاطر أسعار العائد بصفة عامة بأنها المخاطر التي تنشأ عن التحركات غير المواتية في أسعار العائد السائدة في السوق خالل فترة زمنية معينة والتي قد تؤاثر سلبا على ربحية البنك و/أو القيمة االقتصادية لحقوق الملكية لديه وبالتالي مركزه المالي. المتاجرة وتنقسم مخاطر أسعار العائد إلى نوعين أساسيين: مخاطر أسعار Banking Book العائد بمحفظة المتاجرة العائد أغ ارض لغير والتي تنتج عن األنشطة الرئيسية للبنك التي ال تتم بغرض المتاجرة ومخاطر أسعار Trading Book معالجتها في التعليمات الخاصة بالحد االدنى لمعيار كفاية تلك الورقه اصدار ويجئ والتي تنتج عن إتخاذ م اركز بغرض المتاجرة في بشأن إدارة مخاطر أسعار أرس المال في اطار مخاطر السوق. العائد األسواق المالية لغير أغ ارض المتاجرة والتي تم تحدياثا للورقة السابق صدورها في إطار تطبيق الدعامة الاثانية لمقر ارت بازل II بشأن عملية الم ارجعة اإلش ارفية Supervisory Review Process SRP وكذا استم ار ار لسعى البنك المركزي المصري لتطبيق أحدث وأفضل الممارسات الدولية لرفع كفاءة وقدرة الجهاز المصرفي المصري على مواجهة أي أزمات مالية قد يتعرض لها القطاع. وفي هذا اإلطار يتعين على البنوك العائد لغير أغ ارض الحقا. االلت ازم بالمتطلبات النوعية والكمية )األسلوب المتاجرة مع إج ارء اختبا ارت التحمل الالزمة المعياري( بشأن مخاطر أسعار في هذا الشأن وذلك كما سيرد 2- نطاق التطبيق ال اربع يسري ذلك على جميع البنوك العاملة في جمهورية مصر العربية بما في ذلك فروع البنوك األجنبية بحيث يتم قياس مخاطر أسعار العائد لغير أغ ارض المتاجرة وفقا لألسلوب المعياري )الوارد ذكره بالقسم من هذه الورقة( كل ربع سنة على أساس مالية 1 وفروع البنوك األجنبية وعلى أساس منفرد المنفردة منفرد )شامال فروع البنك في الداخل والخارج( وذلك للبنوك 2 ومجمع للمجموعات المصرفية للبنك المركزي المصري خالل 20 يوم من نهاية كل ربع سنة مالية. وبحيث يتم االق ارر بشكل ربع سنوي 1 2 التي ليس لها شركات مالية تابعة. يشمل القياس على أساس مجمع البنك وكافة فروعه في الداخل والخارج وكافة الشركات المالية األخرى التابعة له )باستاثناء شركات التأمين( والتي يملك فيها البنك )أو البنك وأط ارفه المرتبطة( نسبة ملكية تزيد عن %50 من حقوق المساهمين أو أي نسبة تمكنه من السيطرة على ذلك الكيان. 3

4 الثانى القسم مفاهيم اساسية التفرقة بين معايير الم اركز المحتفظ بها لغير أغ ارض المتاجر و محفظة المتاجر -1 معايير اإلاد ارج ضمن الم اركز المحتفظ بها لغير أغ ارض المتاجر 1/1 تتماثل البنود المحتفظ بها 3 لغير أغ ارض المتاجرة )كحد أدنى( فيما يلى: األرصدة لدى البنك المركزي المصري ذات العائد. األرصدة المستحقة على البنوك. األسهم غير المدرجة في سوق األو ارق المالية. االستاثما ارت المالية المحتفظ بها حتى تاريخ االستحقاق. األدوات المالية المقتناة بغرض االحتفاظ بها لفت ارت متوسطة أو طويلة األجل بغرض توفير سيولة وليس إلعادة البيع وتحقيق أرباح منها. القروض الممنوحة للعمالء )بما فيها التمويل العقاري( واألو ارق التجارية المخصومة. واثائق صناديق االستاثمار المحتفظ بها لغير اغ ارض المتاجرة. المشتقات المالية التي تكون االداة المالية موضوع العقد من االدوات المالية المقتناه لغير أغ ارض المتاجرة. األدوات المحتفظ بها بغرض تغطية مخاطر ناشئة عن م اركز مالية مقتناه لغير أغ ارض المتاجرة. هذا وتعتبر أي أداة مالية لم يتم االحتفاظ بها عند االستحواذ ألى غرض من أغ ارض المتاجرة بخالف البنود السابقة هي أداة محتفظ بها لغير أغ ارض المتاجرة. ذكرها التالي معايير بمحفظة اإلاد ارج المتاجر 2/1 تعتبر األدوات المالية ضمن محفظة المتاجرة البنك إذا كان يحتفظ بها إلحدى األغ ارض التالية:. البنك إذا كان يحتفظ بها لفترة قصيرة بغرض إعادة بيعها إذا كان الغرض من اقتنائها هو تحقيق ارباح في المدى القصير نتيجة تحركات أسعارها في السوق أو االستفادة من فروق األسعار بين األسواق المختلفة. إذا كان الغرض من اقتنائها هو استخدامها لتغطية المخاطر الناشئة من األدوات المالية األخرى في محفظة المتاجرة أخرى Underwriting إصدا ارت جهات بتغطية البنك ناتج عن الت ازم اقتنائها إذا كان الغرض من.commitments 4 3 تجدر اإلشارة إلى أنه عند قياس مخاطر أسعار العائد للمراكز المحتفظ بها لغير أغراض المتاجرة تقوم البنوك بأخذ البنود ذات الحساسية لتغيرات أسعار العائد فقط في اإلعتبار

5 وتجدر االشارة في هذا الصدد أن تقييم يتم األدوات المالية بمحفظة المتاجرة بالقيمة العادلة على أن و االعت ارف يتم بفروق التقييم في قائمة الدخل. هذا وقد يطلب البنك المركزي المصري من البنك تقديم أدلة على أن األداة المالية محتفظ بها لغير أغ ارض المتاجرة وال يتم االحتفاظ بها ألى غرض من األغ ارض الخاصة بمحفظة المتاجرة واذا ت ارءى للسلطة الرقابية أن األدلة الم قدمة غير كافية أو أن طبيعة األداة تستلزم إد ارجها بمحفظة المتاجرة فيتعين على البنك تصحيح أوضاعه خالل فترة زمنية محدده. مسئولي يقوم أن ويتعين الم ارجعة المدرجة بمحفظة المتاجرة وتلك المحتفظ بها االقتناء كما يجب أن يتم التواثيق الكامل الداخلية لمدى بالبنك فى إطار نظام الرقابة الداخلية لديه بم ارجعة الم اركز لغير أغر اض المتاجرة بصفة مستمرة للتأكد من صحة االد ارج منذ االلت ازم دورية للم ارجعة الداخلية )مرة كل سنة على األقل( وأن تكون المصري في أي وقت عند الطلب. بالسياسات واإلج ارءات الخاصة بها واخضاعها بصفة نتائج تلك الم ارجعات متاحة للبنك المركزي : مصاادر مخاطر أسعار العائاد لغير أغ ارض المتاجر -2 تتلخص مصادر مخاطر العائد أسعار لغير أغ ارض المتاجرة فيما يلي: مخاطر الفجو إعادة في : Gap risk هي المخاطر الناشئة عن عدم توافق هيكل آجال األصول وااللت ازمات ومن اثم تسعيرها في تواريخ مختلفة بنا ء على التغير في هيكل أسعار العائد السائدة سواء كان هذا التغير نتيجة متوازيه تحركات حقوق الملكية. مخاطر األساس متوازيه أو غير :Basis risk لمنحنى العائد هي المخاطر مما يترتب عليه اختالف عن الناشئة انخفاض في صافى مقدار التغير في و/أو العائد أسعار العائد انخفاض على األدوات المالية ذات اآلجال الممااثلة نتيجة عدم وجود ارتباط كامل بين التغير في أسعار العائد لمؤشرين أو أكاثر من مؤش ارت أسعار العائد. )ماثال: عدم تطابق التغير في سعر العائد لقرض يعتمد على مؤشر أسعار العائد على الدوالر سوق لندن في شهور 3 لمدة األمريكي -LIBOR يتم من خاللها تمويل هذا القرض وتعتمد على مؤشر أسعار العائد اآلجال داخل الواليات المتحدة األمريكية(. مخاطر الخيا ارت :Option risk هي المخاطر الناشئة عن تنفيذ سعر العائد لودائع في التغير مع في سوق المعامالت بين البنوك لذات الخيا ارت الضمنية الموجودة في أصول والتز امات البنك )على سبيل الماثال السداد ال معجل للقروض أو السحب على الودائع غير محددة اآلجال( عن أو الناشئة الخيا ارت الصريحة عن عمليات المشتقات المالية التدفقات النقدية للم اركز داخل وخارج المي ازنية. توقيتات على يؤاثر ذلك حيث وحجم 1/2 2/2 3/2 5

6 وألغر ارض إجر ارء تقيريم شرامل لمخراطر العائرد أسرعار للم اركرز المحرتفظ بهرا لغيرر اغر ارض المتراجرة فر ن األمرر يتطلرب أخذ كافة المصادر السابقة في االعتبار. الناشئة عن اآلثار مخاطر أسعار العائاد لغير أغ ارض المتاجر: -3 يقررروم البنرررك بتقيررريم مخررراطر أسرررعار العائرررد للم اركرررز المحرررتفظ بهرررا لغيرررر أغررر ارض المتررراجرة مرررن خرررالل قيررراس ترررأاثير اآلتي : غير التحركات المواتية في أسعار كل من على العائد 1/3 الربحية (EaR) : Earnings at Risk يتم قياس حساسية ربحية البنك لتحركات أسرعار العائرد فري األجرل لقصررير وتحديرردا مررن خررالل تأاثيرهررا علررى صررافى الرردخل مررن العائررد وعلررى الرررغم مررن أن مخرراطر أسررعار العائد لها تأاثير م ت ازيرد علرى كافرة إير اردات البنرك ومنهرا )العمروالت. العائد اإلير اردات األخررى بخرالف صرافى الردخل مرن العائرد واإلير اردات األخررى بخرالف العائرد( إال أن التركيرز سريكون بصرفة أساسرية علرى صرافى الردخل مرن 2/3 القيمة االقتصااادية لحقاوق الملكياة: (EVE) : Economic Value of Equity يرتم قيراس آاثرار تحركرات أسررعار العائررد علررى القيمررة االقتصررادية لحقرروق الملكيررة لديرره والترري تعكررس القيمررة الحاليررة لصررافى الترردفقات النقديرة المتوقعرة للبنررك )التردفقات النقديرة لألصرول التردفقات النقديرة لاللت ازمرات( وفقرا للتكروين الحررالي للبنرود داخل وخارج المي ازنية ويعطى ذلك تقييما أكاثر شموال لتأاثير تحركات أسعار العائد حيرث يرتم اسرتكمال النترائج الم ستخلصرة مرن تقيريم الربحيرة عرن طريرق تحليرل اآلاثرار طويلرة األجرل المتوقعرة لتحركرات أسرعار العائرد علررى حجم المخاطر الكلى لدى البنك. 6

7 ج القسم الثالث المتطلبات النوعية إلادار مخاطر أسعار العائاد لغير أغ ارض المتاجر التي المباادئ أ والا: يجب على البنوك اتباعها 4 تعتبر مخاطر أسعار العائاد لغير أغ ارض المتاجر من المخاطر ذات األهمية لادى البنوك التي يجب تحاديادها وقياسها ومتابعتها والتحكم فيها, باإلضافة إلى متابعة وتقييم مخاطر الهامش االئتماني Credit Spread بالمحفظة لغير أغ ارض المتاجر. -1 ويجب أن يكون البنك على د ارية بكافة أغ ارض المتاجرة وتحديدها المنتجات واألنشطة إلج ارءات وضوابط كافية العناصر بمخاطر أسعار المرتبطة العائد لغير للمنتجات التي يتعامل فيها وكذا األنشطة التي ي ازولها والتأكد من خضوع تلك هذا ويجب التحوط أساليب اعتماد وادارة المخاطر ذات األهمية قبل أن تدخل حيز التطبيق كما يجب أن تخضع المنتجات الجديدة ال مزمع طرحها لم ارجعه دقيقة قبل البدء في التعامل بها وذلك للتأكد من الد ارية الكافية بخصائص مخاطر أسعار العائد لغير أغ ارض المتاجرة المصاحبة لتلك األدوات. ويجب أن هذا تتوافق إدارة مخاطر أسعار العائد إلدارة المخاطر بالبنك وأن تتماشى مع خطة العمل واألنشطة تقييم المخاطر. مخاطر الهامش االئتماني Credit Spread الم خطط لها بشكل مالئم لغير أغ ارض المتاجرة مع اإلطار العام كما يجب على البنك من خالل أساليب قياس التحقق من ومتابعة داخلية لتلك يقع على عاتق لجنة األصول وااللت ازمات بالبنك (ALCO) مسئولية متابعة كيفية إادار مخاطر أسعار العائاد 5 وذلك لغير أغ ارض المتاجر فى إطار المستوى المقبول لتلك المخاطر risk appetite من خالل التقارير المعاد والمرفوعة إليها من قبل المسئولين عن إادار األصول وااللت ازمات بالبنك على أن تقوم اللجنة بادورها بعرض تلك التقارير على مجلس اإلادار إلتخاذ الق ار ارت المالئمة فى هذا الشأن. -2 هذا ويجب أن تجتمع اللجنة بصفة دورية وأن تشمل مماثلين من كل اإلدا ارت الرئيسية ذات الصلة بمخاطر أسعار العائد لغير اغ ارض المتاجرة. كما يجب أن يتوافر لدى البنك إطار كافي إلدارة هذه المخاطر يتضمن م ارجعات وتقييمات دورية م ستقلة لمدى فعالية النظام المطبق في هذا الشأن. 4 يشير الهامش االئتماني إلى الفرق بين سعر العائد على أدوات الدين غير الحكومية وسعر العائد على أدوات الدين الحكومية ذات اآلجال الم ماثلة وذات العملة والذى يعكس المخاطر االئتمانية ألداة الدين غير الحكومية وتعود مخاطر الهامش االئتماني إلى مخاطر زيادة هذا الفرق مقارنة باألدوات المالية األخرى 5 يعنى مستوى المخاطر المقبول Risk appetite الوصف الكامل لنوعية المخاطر التي يرغب البنك في أخذها في سبيل تحقيق أهدافه االستراتيجية والوصول إلى األرباح المستهدفة 7

8 1/2 الادور اإلش ارفي لمجلس اإلادار يتعين على أغ ارض المتاجرة مجلس اإلدارة أن يكون على د ارية بطبيعة ومستوى مخاطر أسعار العائد بالبنك باإلضافة إلى التأكد من إتخاذ الخطوات الالزمة لقياسها ومتابعتها والتحكم فيها يتماشى مع االست ارتيجيات والسياسات المعتمدة في هذا الشأن. لغير بما ويجب على مجلس اإلدارة اعتماد كل من اآلتي: حدود مالئمة لمخاطر أسعار العائد لغير أغ ارض المتاجرة مت ضمنه توضيح لإلج ارءات الواجب إتخاذها وكذا الموافقات الالزمة حال حدوث أية استاثناءات والتأكد من اإللت ازم بتلك الحدود بصفة مستمرة. أساليب قياس كافية لمخاطر أسعار العائد لغير أغ ارض المتاجرة. اج ارءات تقييم وتحديث السيناريوهات الخاصة بصدمات أسعار العائد واختبا ارت التحمل واإلفت ارضات األساسية المستخدمة في عملية تحليل مخاطر أسعار العائد لغير أغ ارض المتاجرة بالبنك. نظم شاملة للتقارير وللم ارجعة الخاصة بمخاطر أسعار العائد لغير أغ ارض المتاجرة. نظم فعالة للرقابة الداخلية وإلدارة المعلومات.MIS كما يجب إخطار مجلس اإلدارة بصفة منتظمة )على مخاطر أسعار العائد وفى المناسب في هذا الشأن. هذا ويجب أن االدارة االدارة بشأن لغير أساس نصف سنوي على األقل( بشأن مستوى واتجاه أغ ارض المتاجرة بالبنك التخاذ الق ار ارت المالئمة في التوقيت ضوء التقارير التي ترد إليه فيما يتعلق بتلك المخاطر وبما يتماشى مع السياسات المعتمدة من قبله يتوافر لدى بعض األعضاء خبرة كافية لإللمام والتعقيب على التقارير المعروضة على مجلس مخاطر أسعار العائد لغير أغ ارض المتاجرة ويقع على عاتق أعضاء مجلس بصفة عامة والمها ارت الالزمة الكافية لذلك. مسئولية مخاطر إلدارة 2/2 الفصل بين المهام والمسئوليات العائد يجب تضارب تام وجود فصل المصالح في م حتمل التأكد من أن أسعار العائد المسئولين عن إدارة األصول وااللت ازمات لغير بين المهام والمسئوليات المتعلقة بالعناصر الرئيسية لغير اغ ارض المتاجرة على أن تتسم والمتماثلة تلك الوظائف في أغ ارض الخاصة قياس ومتابعة والتحكم باالستقاللية ت كل عن التامة في بالبنك المتاجرة لديهم االمكانيات وتوافر المصادر بعملية إدارة مخاطر المخاطر تلك لتالشى التي من صميم عملها م اركز بالبنك كما يجب كذلك توافر قنوات اتصال مالئمة فيما بين االدا ارت المعنية بتلك المخاطر. أسعار أي إتخاذ 8

9 الرقابة 3/2 الاداخلية 2014 يتعين على البنوك االلت ازم بما جاء بالتعليمات الصادرة عن البنك المركزي 2 سبتمبر في المصري بشأن الرقابة الداخلية في البنوك السيما فيما يتعلق بمخاطر أسعار العائد في إطار تلك التعليمات. باإلضافة إلى ذلك يجب أن يتم بصفة منتظمة إج ارء تقييمات وم ارجعات دورية لعملية إدارة مخاطر أسعار العائد لغير اغ ارض المتاجرة بعناصرها المختلفة من خالل أشخاص مستقلين أو إدا ارت ذات استقاللية لضمان ن ازهة عملية الم ارجعة على أن تعكس تلك الم ارجعات أيه تغي ارت جوهرية من شأنها أن تؤاثر على فعالية السياسات والضوابط الموضوعة )كالتغي ارت التي تط أر على ظروف السوق األف ارد النظم وهيكل الحدود( وكذا التحقق من إتباع إج ارءات تصعيدية مالئمة حال تجاوز أي من الحدود الموضوعة وأن تكون التقارير المعدة في هذا الشأن متاحة للبنك المركزي المصري عند الطلب. يجب أن يتم تحادياد المستوى المقبول لمخاطر أسعار العائاد لغير أغ ارض المتاجر في ضوء ادرجة تأثيرها على كل من القيمة االقتصاادية لحقوق الملكية والربحية, ويتعين على البنك تطبيق حادواد تستهادف الحفاظ على تعرضات مخاطر أسعار العائاد لاديه بما يتماشى مع مستوى المخاطر المقبول من البنك. -3 العائد هذا ويجب أن يحدد إطار مستوى المخاطر السلطات والمسئوليات الخاصة ب تخاذ الق ار ارت المتعلقة ب دارة مخاطر أسعار المخاطر لغير واست ارتيجيات التحوط أغ ارض المتاجرة في السياسات الخاصة بمخاطر أسعار العائد سنويا ( وتعديلها إذا تطلب األمر ذلك. سياسة كما يجب تحديد األدوات إطار مستوى المخاطر المقبولة لغير من البنك أغ ارض المتاجرة وضع الحادواد لمخاطر أسعار العائاد لغير اغ ارض المتاجر المصرح بها للحد والتخفيف من هذا ويتعين أن يتم م ارجعة بصفة دورية )على األقل يجب أن تتماشى سياسة حدود الذى ينتهجه البنك لقياس هذه مخاطر المخاطر أسعار العائد لديه كما التي الحدود تطبيق يجب لغير أغ ارض المتاجرة إجمالي تعكس مع األسلوب المخاطر المقبول ألسعار العائد لغير أغ ارض المتاجرة على أساس مجمع/ منفرد )وفقا لما هو منوه عنه بنطاق التطبيق(. ويتم وضع الحدود في ضوء سيناريوهات محددة لتغي ارت معدالت العائد/ هيكل اآلجال أخذا في االعتبار تذبذبات أسعار العائد التاريخية والوقت المطلوب من قبل اإلدارة للتحوط ضد تلك المخاطر. يجب أن تكون سياسة الحدود مالئمة لطبيعة المخاطر لدى البنك وبنا ء خصائص ومسببات مخاطر أسعار البنك إذا كان لديه وحجم ودرجة تعقد النشاط وكفاية أرس على طبيعة أنشطة البنك ونموذج العمل لديه تعرضات جوهرية للمخاطر بأسعار المتعلقة لغير المال ومدى فعالية إدارة يتم وضع حدود فرعية بشكل يعكس العائد أغ ارض المتاجرة العائد المتاجرة أن يقوم بوضع مستوى أقصى مالئم لتحمل هذه النوعية من المخاطر لديه بالبنك كما يجب على أغ ارض لغير 6. Risk Tolerance 9 6 يمثل حجم المخاطر القصوى Risk Tolerance أقصى مقدار كمي للمخاطر التي يستطيع البنك تحملها في ضوء موارده الرأسمالية المتاحة دون أن يهدد ذلك كيان البنك

10 كما يجب تقييم أيه مقترحات بشأن استخدام أدوات أو إست ارتيجيات جديدة للتأكد من توافر الموارد الالزمة إلدارة المخاطر التي قد تنشأ عن المنتجات أو األنشطة الجديدة والتحقق كذلك من أن األنشطة المقترحة تتماشى مع مستوى المخاطر المقبول لدى البنك. يتعين توافر نظم ت تيح إمكانية التحقق من إن الم اركز التي تتجاوز أو من المحتمل أن تتجاوز الحدود الموضوعة من قبل مجلس االدارة أو من يفوضهم من قبله تتلقى عناية فوريه من اإلدارة ويتم تصعيدها دون تأخير كما يجب أن يتوافر سياسة واضحة ت حدد اإلدا ارت التي سيتم إخطارها باألمر وكيفية التواصل معها واإلج ارءات التي سوف يتم إتخاذها حيال أي تجاوز قد يسمح به إستاثنائيا. -4 1/4 2/4 يجب أن يعتماد قياس مخاطر أسعار العائاد للم اركز المتحفظ بها لغير اغ ارض المتاجر على نتائج كل من القيمة االقتصاادية لحقوق الملكية والربحية التي تقوم على عاداد مالئم من صادمات أسعار العائاد والسيناريوهات الخاصة باختبا ارت التحمل. أساليب القياس القائمة على أساس القيمة االقتصاادية لحقوق الملكية والربحية يجب على البنوك تحديد كافة المصادر الرئيسية التي قد ينشأ عنها مخاطر أسعار العائد للم اركز لغير أغ ارض المتاجرة أسعار العائد على القيمة االقتصادية لحقوق في نشاطه بشكل طبيعي. صادمات أسعار العائاد واختبا ارت التحمل بها المحتفظ وتقييم أاثر تغي ارت السوق على األنشطة الرئيسة لها باإلضافة إلى أخذ أاثر صدمات الملكية وربحية البنك ومن اثم التأاثير على قدرته في االستم ارر يجب أن يعكس نظام إدارة المعلومات بالبنك أاثر السيناريوهات المختلفة الخاصة بتغيي ارت اسعار العائد على كل من القيمة االقتصادية لحقوق الملكية والربحية إستنادا إلى : سيناريوهات داخلية لصدمات أسعار العائد م عدة من جانب البنك في إطار عملية التقييم الداخلي لكفاية أرس المال تعكس هيكل مخاطر البنك. Bank's Risk Profile سيناريوهات إختبا ارت التحمل أخذا فى االعتبار إتجاهات أسعار العائد التاريخية أو اإلفت ارضية والتي قد تكون أكاثر ص ارمة من سيناريوهات صدمات أسعار العائد العادية. سيناريوهات صدمات أسعار العائد الواردة بالقسم ال اربع من هذه الورقة. أية سيناريوهات صدمات أسعار عائد إضافية قد يطلبها البنك المركزي المصري. هذا ويجب أن يتوافق إطار المخاطر الكلى لديه إختبا ارت التحمل لدى البنك مع طبيعة وحجم ومدى تعقد أنشطة البنك وهيكل ويجب أن يتضمن ذلك اإلطار أهداف محددة بشكل واضح سيناريوهات م صممة وفقا ألعمال البنك واإلفت ارضات الم ستخدمة والمواثقة بشكل جيد وآليات فعالة إلج ارء هذه االختبا ارت. يتعين على البنك اإللمام الكامل باإلفت ارضات السلوكية للموادعين والمقترضين واإلفت ارضات القائم عليها النماذج المستخادمة في قياس مخاطر أسعار العائاد لغير أغ ارض المتاجر, ويجب أن تكون هذه -5 10

11 االفت ارضات مالئمة من حيث المفهوم وأن تكون موثقة, كما يجب أن تكون تلك االفت ارضات متوافقة مع است ارتيجيات العمل ويتم اختبارها بادقة. هذا و تتأاثر القيمة اإلقتصادية لحقوق الملكية والربحية كمقياس لمخاطر أسعار العائد لغير بها المحتفظ للم اركز أغ ارض المتاجرة بعدد من اإلفت ارضات المستخدمة ألغ ارض القياس الكمي للمخاطر وبالتحديد اآلتي: التوقعات الخاصة بتفعيل خيا ارت أسعار العائد )الصريحة أو الضمنية( من قبل البنك أو عمالئه تحت صدمات أسعار عائد وسيناريوهات إختبا ارت تحمل محددة. معالجة أرصدة وتدفقات العوائد المدفوعة الناشئة عن الودائع التي معالجة حقوق الملكية وفقا لمقياس القيمة االقتصادية لها. ليس لها تاريخ استحقاق. اآلاثار الناتجة عن المعالجات المحاسبية للم اركز المالية المحتفظ بها لغير أغ ارض ذات الحساسية المتاجرة ألسعار العائد ويجب على البنك عند قياس مخاطر أسعار العائد للم اركز بها المحتفظ لغير أغ ارض المتاجرة وضع تصور وافت ارضات بشأن تواريخ اإلستحقاق )ا جال( أو إعادة التسعير الواقعية لكل أداة مالية والذى قد تختلف عن اآلجل التعاقدي لتلك األداة أخذا في اإلعتبار إمكانية قيام العمالء بممارسة حق الخيار الضمني أو الصريح على هذه األدوات. يجب 6- أن تستناد نماذج قياس مخاطر أسعار العائاد على بيانات ادقيقة موثقة وأن تخضع إلختبا ارت للتحقق من ادقة وسالمة عملية القياس, ويجب وأن يتوافر إج ارءات مستقلة إلعتمااد نظم القياس المستخادمة عن تلك 1/6 اإلج ارءات الخاصة بعملية تصميم وتطوير النماذج. نماذج القياس وادقة البيانات المستخادمة ت عتبر الدقة والتوقيت المناسب لعملية قياس مخاطر أسعار العائد لغير أغ ارض المتاجرة ا أمر ضروريا إلدارة والتحكم في المخاطر بفعالية تحديد وتقدير المصادر الرئيسية الم سببة لمخاطر أسعار العائد ويجب أن يكون أسلوب القياس الم تبع ا قادر لغير أغ ارض المتاجرة على ويتم تحديد األسلوب المالئم للقياس وفقا لخطوط األعمال القائمة وخصائص المخاطر المتعلقة بنشاط البنك. كما يتعين على البنك ألغ ارض إدارة المخاطر أال يعتمد على أسلوب قياس واحد للمخاطر وانما يجب استخدام آليات متنوعه للقياس لتقدير حجم مخاطر أسعار العائد ومدى تأاثيرها على كل من القيمة االقتصادية لحقوق الملكية وربحية البنك على أن تتدرج من أساليب قياس بسيطة مبنية على أساليب محاكاة اثابتة باستخدام المحافظ الحالية إلى أساليب قياس ديناميكية أكاثر تعقيدا تعكس أنشطة العمل المستقبلية المحتملة. 7- يجب االقرار بصفه منتظمة عن نتائج القياس واستراتيجيات التحوط ال متبعه لمجلس اإلدارة أو من يتم تفويضه في هذا الشأن على أن يتم االقرار على أساس مجمع فى حالة المجموعات البنكية وفقا لنطاق التطبيق ولكل عملة على حده. 11

12 ويجب أن تتضمن عملية اإلق ارر عن النتائج مقارنة الم اركز الحالية ال متخذة مع الحدود الموضوعة بسياسة البنك ونتائج الم ارجعات الدورية للنماذج وكذا م قارنة توقعات وتقدي ارت المخاطر السابق وضعها من قبل البنك مع النتائج الفعلية للوقوف بصفة منتظمة على أوجه القصور بنموذج القياس المستخدم. وعلى الرغم من أن أنواع التقارير ال معدة للعرض على مجلس اإلدارة أو من يتم تفويضه سوف تختلف مكونات مي ازنية البنك إال أنه يجب وأن تتوافر لديه تقارير عن اآلتي كح د أدنى: بحسب المراكز المنفردة أو المجمعة )فى حالة المجموعات المصرفية( - لمخاطر أسعار العائد للمراكز المحتفظ بها لغير اغراض المتاجرة وكذا اإليضاحات الكافية إللقاء الضوء على مكونات األصول واإللتزامات والبنود خارج الميزانية والتدفقات النقدية واإلستراتيجيات التي تؤثر على مستوى وإتجاه مخاطر أسعار العائد للمراكز المحتفظ بها لغير أغراض المتاجرة. درجة اإللتزام بالسياسات والحدود الموضوعة االفتراضات الرئيسية لنماذج القياس مثل خصائص الودائع التي ليس لها تاريخ إستحقاق السداد الم عجل للقروض ذات العائد الثابت الخ نتائج إختبارات التحمل متضمنة تقييم مدى الحساسية لإلفتراضات والمعايير الرئيسية المستخدمة في هذا الشأن عمليات المراجعة التي تمت للسياسات واإلجراءات الخاصة بمخاطر أسعار العائد للمراكز المحتفظ بها لغير أغراض المتاجرة ومدى كفاية نظم القياس شاملة أية مالحظات للمراجعين الداخليين والخارجيين اإلستثناءات والتجاوزات عن الحدود الموضوعة لمخاطر أسعار العائد للمراكز المحتفظ بها لغير أغراض المتاجرة ويجب عرض التقارير الخاصة بمخاطر أسعار العائد للمراكز المحتفظ بها لغير أغراض المتاجرة بشكل م فصل على مجلس اإلدارة أو من يفوضهم بصفة منتظمة وم ارجعتها بشكل دوري على أن تشمل تلك التقارير معلومات تعكس مدى حساسية أنشطة البنك للتغي ارت التي تط أر على ظروف السوق على أساس مجمع. يجب اإلفصاح عن المعلومات الخاصة بم اركز مخاطر أسعار العائاد بالمحفظة لغير أغ ارض المتاجر وكذا أساليب قياسها والتحكم فيها بصفة منتظمة. يتعين االفصاح عن القياسات الخاصة بالقيمة االقتصادية لحقوق الملكية والربحية في ضوء سيناريوهات صدمات أسعار العائد المذكورة بالقسم ال اربع من هذه الورقة. -8 ويجب أال يقتصر اإلفصاح على الجانب الكمي فحسب وانما يجب أن يمتد هذا اإلفصاح ليشمل المعلومات النوعية عن نظام إدارة مخاطر أسعار العائد لغير أغ ارض المتاجرة والتفاصيل المساندة حتى يتسنى لألط ارف ذات الصلة ما يلى: متابعة حساسية ربحية وحقوق ملكية البنك نتيجة التغي ارت التي تط أر على أسعار العائد. 12

13 فهم اإلفت ارضات الرئيسية القائم عليها نظام القياس ال متبع من قبل البنك وفقا لنظم إدارة المعلومات. اإللمام باألهداف المنشودة من إصدار منتجات وم ازولة أنشطة قد ينشأ عنها مخاطر أسعار العائد وكيفية تلك المخاطر. إدارة يعتبر أرس المال المطلوب لمقابلة مخاطر أسعار العائاد بالمحفظة لغير أغ ارض المتاجر جزءا عملية التقييم الاداخلي ال يتج أز من لكفاية أرس المال المعتماد من قبل مجلس اإلادار بما يتماشى مع المستوى المقبول لمخاطر أسعار العائاد للمحفظة لغير أغ ارض المتاجر. -9 هذا و يعتبر البنك مسئوال عن تقييم مستوى أرس المال الواجب االحتفاظ به لمقابلة مخاطر أسعار العائد للم اركز المحتفظ بها لغير أغ ارض المتاجرة والتحقق من كفايته وال يجب اإلعتماد فقط على تقييم البنك المركزي المصري لكفاية أرس المال المطلوب لمقابلة تلك المخاطر وانما يجب على البنك وتحديد أرس المال المطلوب لمقابلتها مع أن يطور أساليب لقياس تلك المخاطر أخذها فى االعتبار عند إج ارء عملية التقييم الداخلي لكفاية أرس المال وتعتمد درجة األهمية الممنوحة لمخاطر أسعار العائد لغير أغ ارض المتاجرة فى إطار عملية التقييم الداخلي لكفاية ل أرس المال وكذا التخصيص ال أرسمالى Capital Allocation لمواجهة تلك المخاطر على النتائج التي تسفر عنها أساليب القياس الداخلية لدى البنك أخذا فى االعتبار االفت ارضات األساسية القائم عليها عملية القياس وحدود المخاطر وفقا لمستوى المخاطر المقبول لديه وفى هذا الشأن يجب على البنك لدى تحديد مستوى أرس المال المالئم أن يأخذ في اإلعتبار كال من حجم وجودة أرس المال المطلوب االحتفاظ به لهذه النوعية من المخاطر. ثانيا : ادور البنك المركزي المصري سيقوم البنك المركزي المصري بوضع نظام تقارير مالئم يسمح للرقابة المكتبية بإج ارء المقارنات بين البنوك حتى يتسنى له متابعة اتجاهات مخاطر اسعار العائاد لغير اغ ارض المتاجر وتقييم مادى سالمة آليات إادار هذه المخاطر لادى البنوك ومن ثم تحادياد البنوك المتجاوز و التي يجب أن تخضع للم ارجعة المستمر و/أو من المتوقع أن تحتفظ ب أرس مال رقابي إضافي فضالا عن امكانية القيام بتفتيش مياداني مخصص لهذا الغرض. يحق للبنك المركزي المصري أن يطلب من البنوك ذات المخاطر المرتفعة ألسعار العائاد لغير أغ ارض المتاجر بإتخاذ إج ارءات تصحيحيه - قاد تتضمن اإلحتفاظ ب أرس مال إضافي - وذلك إذا أسفرت عملية م ارجعة مخاطر أسعار العائاد لغير أغ ارض المتاجر عن مخاطر مرتفعة نسبة إلى الربحية أو القيمة اإلقتصاادية لحقوق الملكية أو عادم كفاية أو جواد إادار تلك المخاطر. 13

14 القسم ال اربع المتطلبات الكمية لقياس مخاطر أسعار العائاد )األسلوب المعياري( لغير أغ ارض المتاجر قواعاد عامة 1- يتعرين علرى البنروك العاملرة فري مصرر تطبيرق األسرلوب المعيراري لقيراس مخراطر أسرعار العائرد للم اركرز المحرتفظ بهرا لغير أغ ارض المتاجرة وذلك لألغ ارض الرقابية ووفقرا لهرذا األسرلوب يجرب إد ارج الم اركرز الرواردة بمي ازنيره البنرك بجردول فجوات االستحقاق/إعادة التسعير وفقا للمبادئ التالية : كافة يتم إد ارج أسعار العائد )داخل الم اركز وخارج المي ازنية( المحتفظ بها )متضمنة عقود المشتقات ألسعار العائد لغير المحتفظ بها أغ ارض المتاجرة ذات الحساسية للتغي ارت في االستحقاق/ إعادة التسعير المكون من 19 فترة زمنية )وفقا للجداول بالر Excel File المرفق لغير أغ ارض المتاجرة( بجدول فجوات 7 بهذه الورقة (. يتم استخدام جداول فجوات استحقاق/ إعادة تسعير منفصلة للم اركز بالجنية المصري وبالعمالت األجنبية المذكورة بالجدول بالبند رقم 2 من هذا القسم الخاص بخطوات القياس وذلك لكل عملة على حده. الرئيسية يتم إد ارج األدوات المالية ذات العائد الاثابت في الفت ارت الزمنية المختلفة بجداول فجوات استحقاق/ إعادة تسعير على أساس الفترة المتبقية حتى تاريخ االستحقاق ويتم إد ارج األدوات المالية ذات العائد المتغير على أساس الفترة المتبقية حتى تاريخ إعادة التسعير. يتم إد ارج األصول وااللت ازمات في الجداول وفقا للتدفقات النقدية المستقبلية )المتوقعة( المتولدة أقساط )ماثل منها القروض المستحقة والعوائد المتوقع تحصيلها أو الودائع المستحقة والعوائد المدفوعة عليها(. يتم استبعاد البنود التالية من جانب االصول: األصول التي تم استبعادها من ارس المال األساسي المستمر للبنك عند حساب معيار كفاية أرس المال االصول الاثابتة األصول غير الملموسة االستاثما ارت المالية في الشركات التابعة والشقيقة )بخالف ما يتم استبعاده من أرس المال األساسي( يتم استبعاد ارس المال األساسي المستمر )قبل االستبعادات( من جانب االلت ازمات. يتم إد ارج الحسابات الجارية المدينةfacilities overdraft الموجودة في جانب األصول و المتعلقة باألف ارد والشركات بما في ذلك الشركات والمنشآت متناهية الصغر والصغيرة والمتوسطة في الفترة الزمنية األولى )اليوم التالي( من جدول فجوات االستحقاق/إعادة التسعير يتضمن ال Excel File المرفق مع هذه الورقة جداول لقياس أثر تغيرات مخاطر أسعار العائد على القيمة االقتصادية لحقوق الملكية لألغراض الرقابية وكذا جداول لقياس أثر تلك المخاطر على الربحية و ذلك ألغراض المتابعة فقط

15 يتم معالجة ودائع االف ارد والمنشآت الصغيرة و الصغر متناهية التي ليس لها تاريخ استحقاق )الودائع تحت الطلب والحسابات الجارية الدائنة وودائع التوفير( على النحو التالي: إد ارج كررل مررن ودائررع تحررت الطلررب والحسررابات الجاريررة الدائنررة )ودائررع تشررغيلية( علررى أسرراس %10 مررن ارصدتها ضمن الفترة الزمنية االولى )اليوم التالي( أما الجزء الباقي البرال %90 مرن الرصريد القرائم لهرا يتم توزيعه بنسب متساوية على الفت ارت الزمنية من شهر فأقل الى الفترة الزمنية 5-4 سنوات. إد ارج ودائرع التوفير)ودائرع غيرر تشرغيلية( علرى اسراس %30 مرن ارصردتها ضرمن الفتررة الزمنيرة األولرى )اليرروم التررالي( أمررا الجررزء البرراقي البررال %70 مررن الرصرريد القررائم لهررا يررتم توزيعرره بنسررب متسرراوية علررى الفت ارت الزمنية من شهر فأقل الى الفترة الزمنية 5-4 سنوات. يتم إد ارج كل من الودائع تحرت الطلرب والحسرابات الجاريرة الدائنرة وودائرع التروفير الخاصرة بالشرركات بمرا فرري ذلررك المشررروعات المتوسررطة علررى أسرراس %50 مررن ارصرردتها ضررمن الفترررة الزمنيررة األولررى )اليرروم التالي( %50 مرن الرصريد القرائم لهرا يرتم توزيعهرا بنسرب متسراوية علرى الفتر ارت الزمنيرة مرن شرهر فأقرل إلى الفترة الزمنية 4-3 سنوات. يتم التعامل مع عمليات البيع مع االلت ازم ب عادة الش ارء Repo وعمليات الش ارء مع االلت ازم ب عادة البيع Reverse Repo كمستحق إلى أو مستحق على الطرف المقابل ووفقا لألجل المتبقي لها. يجب األخذ في االعتبار الخيا ارت الضمنية أو الصريحة المرتبطة باألصول وااللت ازمات بما فيها الم اركز التي ليست لها تاريخ استحقاق محدد )كالسداد المعجل بعقود القروض والسندات التي تعطى لمصدرها الحق في استردادها أو استرجاعها قبل تاريخ استحقاقها Callable bonds...الخ( وي ترك للبنوك حرية توزيعها على الفت ارت الزمنية المناسبة وفقا الفت ارضات مناسبة قائمة على أسباب منطقية على أن يتم تواثيق وم ارجعة تلك االفت ارضات بصفة مستمرة. يتم إد ارج صافى قيمة القروض والتسهيالت االئتمانية غير المنتظمة ( بعد خصم المخصصات المحددة لها( في الفترة الزمنية من 5 إلى 7 سنوات. يتم توزيع استاثما ارت البنك في واثائق صناديق االستاثمار) المحتفظ بها لغير أغ ارض المتاجرة( وفقا لمعرفة البنك بتفاصيل استاثما ارت الصندوق وحسب حصة مساهمته فيه ففي حالة توافر معلومات كاملة وتفصيلية لدى البنك عن مكونات استاثما ارت الصندوق يتم اد ارج األدوات المالية ذات الحساسية ألسعار العائد وفقا ألجل استحقاقها أو تاريخ إعادة التسعير أما في حالة إقتصار المعلومات المتوافرة لدى البنك على حدود االستاثمار القصوى في األدوات المختلفة والواردة بنظام عمل الصندوق فيتم اد ارج األدوات ذات الحساسية ألسعار العائد بناء على الحدود الموضوعة الستاثما ارت الصندوق على أن يتم إد ارج نصف قيمة تلك األدوات بالفترة الزمنية أكاثر من 3 سنوات وحتى 4 سنوات والنصف األخر في الفترة الزمنية أكاثر من 20 سنة وفى حالة عدم توافر أي معلومات بشأن الصندوق المستاثمر فيه فيتم اد ارج كامل القيمة في الفترة الزمنية أكاثر من 20 سنة. 15

16 يتم تسجيل المشتقات كقيدين متقابلين كمركز فائض ومركز عجز ويمكن عمل مقاصة لم اركز المشتقات في ذات الفترة الزمنية ذات العالمات المختلفة والتي لها ذات القيمة اإلفت ارضية value) (Nominal و ذات العملة وفيما يلى أماثلة لمعالجة بعض المشتقات : العقاواد المساتقبلية واآلجلاة االستحقاق إن أمكن التطبيق. 8 المرتبطاة بأساعار العائااد : ت عامرل كمرزيج مرن مركرز فرائض ومركرز عجرز. ويكرون أجرل لهرذه األدوات هرو الفتررة المتبقيرة حترى التسرليم أو تنفيرذ العقرد إضرافة إلرى أجرل األداة الماليرة موضروع العقرد )ماثال: عند إب ارم / إج ارء عقد مسرتقبلي لسرعر العائرد يرتم تنفيرذه فرى شرهر يونيره لمردة 3 أشرهر ( ترم اتخراذ المركرز فري ابريل( يتم تسجيله كمركز فائض ذو أجل استحقاق 5 أشهر ومركز عجز ذو أجل استحقاق شهرين(. عقواد مباادلة أسعار العائااد: ت عامرل كمركرزين تعاقردين ذات آجرال االسرتحقاق المالئمرة )فعلرى سربيل الماثرال: فري حالرة قيرام البنرك برر ج ارء عقرود مبادلرة ألسرعار العائرد والترري مرن خاللهرا يقروم البنرك بالحصرول علرى عائرد متغيرر ويردفع عائد اثابت ففي هذه الحالة يعامل المركز ذو العائد المتغير كمركز فائض ذو أجل استحقاق يسراوى الفتررة المتبقيرة ويعامل المركز ذو العائد الاثابت كمركز عجز ذو أجرل اسرتحقاق يسراوى األجرل المتبقري حتى تاريخ إعادة التسعير لعقد المبادلة. عقااواد خيااا ارت أسااعار العائاااد : يررتم اتخرراذ عقررود الخيررا ارت فرري االعتبررار بنرراءا علررى القيمررة االفت ارضررية لررألداة الماليررة موضروع العقرد أو قيمرة األداة موضروع العقرد م رجحرة بمعامرل Delta ويماثرل معامرل Delta نسربة التغيرر فري قيمرة عقد الخيار مقابل التغير في القيمة السروقية لرألداة الماليرة موضروع العقرد بمرا ي عررف بنسربة التحروط Hedge ratio وتت اروح هذه النسبة بين صفر و 1 )أو صفر% و %100 (. Delta Equivalent وبناء على ذلك يتم حساب قيمة المعامل وفقا للمعادلة التالية: عدد عقود خيار حق الش ارء أو البيع مثال عملي: عدد االدوات المالية في كل عقد)المضاعف( لألداة المالية موضوع العقد بافت ارض عدد عقود خيار حق ش ارء أسهم شركة ما = 50 عقد وعدد األسهم في كل عقد = القيمة السوقية للسهم = 20 جنية 100 سهم معامل التغير = Delta 0.4 )أو )%40 بناء على ذلك فأن قيمة معامل التغير Delta Equivalent = = جنية. معامل التغير Delta القيمة السوقية 16 8 تتضمن أيضا العقود اآلجلة ألسعار العائد التزامات البنك بمنح قروض أو قبول ودائع في تاريخ محدد في المستقبل

17 2- خطوات القياس تتم عملية حساب قيمة أرس المال المطلوب لمقابلة مخراطر أسرعار العائرد للم اركرز المحرتفظ بهرا وفقا لألسلوب المعياري من خالل إتباع الخطوات التالية لكل عملة على حده: لغيرر أغر ارض المتراجرة يتم عمل مقاصة بين األصول وااللت ازمات والبنرود خرارج المي ازنيرة ذات الحساسرية ألسرعار العائرد فري كرل فتررة زمنيرة للوصول إلى صافى المركز )األصول- االلت ازمات +/- البنود خارج المي ازنية(. يرتم ضرررب صرافى المركررز لكررل فترررة زمنيررة فرري معامررل الخصرم الخرراص لكررل فترررة والرذى يررتم حسررابة وفقررا ألسررعار العائد لكل أجل استحقاق ( بناءا على منحنى العائد لكل عملة(. يتم إج ارء عملية جمع جبري ( أي ت ؤخذ اإلشارة في االعتبار بحيث يتم إجر ارء مقاصرة برين م اركرز الفرائض والعجرز( للم اركررز المرجحررة للفترر ارت الزمنيررة المختلفررة لكررل عملررة علررى حررده للوصررول إلررى القيمررة االقتصررادية لحقرروق الملكيررة البنك قبل اج ارء اية صدمات. يررتم تكرر ارر الخطرروات السررابقة باتبرراع 6 سرريناريوهات الرتفرراع وانخفرراض أسررعار العائررد ( التغييرر ارت المختلفررة لمنحنررى العائرد ) لكررل عملررة للوصرول الررى القيمررة االقتصررادية لحقروق الملكيررة البنررك بعرد اجرر ارء السريناريوهات )الصرردمات( وتتماثل هذه السيناريوهات فيما يلى: نقطة أساس السيناريو الجنية المصرى ادوالر أمريكي يورو جنية إسترليني ين ياباني فرنك سويسري ارتفاع متساوي ومتوازي بمنحنى العائد بمقدار )نقطة اساس( )100( )100( )250( )200( )200( )400( 2- انخفرررراض متسرررراوي ومترررروازي بمنحنررررى العائد بمقدار )نقطة اساس( )150( )100( )300( )250( )300( 3- انخفاض أسعار العائد قصيرة األجل )500( وارتفرراع أسرررعار العائرررد طويلرررة األجرررل )نقطرررة اساس( ارتفاع أسعار العائد قصيرة اآلجل 500 )100( )100( )150( )100( )150( )300( وانخفاض أسعار اساس( العائرد طويلرة األجرل )نقطرة ارتفاع أسعار العائد قصريرة األجرل فقرط )نقطة اساس( )150( )100( )300( )250( )300( )500( 6- انخفررراض أسرررعار العائرررد قصررريرة األجرررل فقط )نقطة اساس( 17

18 يتم حساب التغير في القيمة االقتصادية لحقوق الملكية لكل سيناريو ووفقا لنوع العملة من خالل المعادلة التالية : التغير فري القيمرة االقتصرادية لحقروق الملكيرة = القيمرة االقتصرادية لحقروق الملكيرة وفقرا للوضرع الحرالي )قبرل اجر ارء السريناريو( القيمة االقتصادية لحقوق الملكية )بعد اج ارء السيناريو(. يرتم جمرع القريم الموجبرة الناتجرة مرن الخطروة السرابقة لكرل سريناريو علرى حردة لمختلرف العمرالت وت ماثرل أعلرى قيمرة موجبررة لهررذه السرريناريوهات التغيررر فرري القيمررة االقتصررادية لحقرروق الملكيررة )الخسررائر المحتملررة( الترري يجررب األ تزيررد نسبتها عن %15 من الشريحة األولى للقاعدة ال أرسمالية للبنك )بعد االستبعادات(. وفي حالة تجاوز البنرك نسربة %15 مرن الشرريحة األولرى للقاعردة ال أرسرمالية يمكرن أن يقروم البنرك المركرزي المصرري باتخاذ إحدى الخطوات التالية أو كالهما :.1.2 إل ازم البنك بتخفيض حجم مخاطر أسعار العائد المتعلقة بالمحفظة لغير أغ ارض المتاجرة. إل ازم البنك بتكوين أرس مال إضافي Capital Buffer أو زيادة القائم منه بالقردر الرذي يرؤدى إلرى تخفريض النسربة إلى أقل من %15 من الشريحة األولى ل أرس المال وذلك وفقا للمعادلة التالية: أرس المال اإلضافي = الشريحة األولى من القاعدة ال أرسمالية )نسبة التغير في القيمة االقتصادية لحقوق الملكية - %15 ) %15 مثال عملي بفرض أن نتائج تطبيق السيناريوهات المشار إليها سلفا للعمالت المختلفة قد أسفرت عن النتائج التالية: بالمليون جنيه مصري السيناريوهات الجنية المصري دوالر أمريكي يورو جنية إسترليني ين ياباني فرنك سويسري التغير في القيمة االقتصادية لحقوق المساهمين )خسائر( صفر في ضوء الجدول السابق ف ن التغير في القيمة االقتصادية لحقوق الملكيرة )خسرائر( = 1200 مليرون جنيرة )تماثرل أعلى قيمة موجبة من نتائج السيناريوهات الستة(. وبافت ارض أن إجمالي الشريحة األولى للقاعدة ال أرسمالية للبنك = 6000 مليون جنية = % نسبة التغير في القيمة االقتصادية لحقوق الملكية إلى الشريحة األولى = أرس المررررررال اإلضرررررررافي المطلررررررروب لمقابلرررررررة مخرررررراطر أسرررررررعار العائرررررررد للم اركرررررررز المحررررررتفظ بهرررررررا لغيرررررررر أغررررررر ارض المتررررررراجرة = 6000 } %20( - )%15 {%15 = 2000 مليون جنية. 18

19 القسم الخامس اختبا ارت التحمل ت عتبرر اختبرا ارت التحمرل إحردى أدوات إدارة المخراطر الهامرة التري ينبغري علرى البنرك القيرام بهرا كجرزء مرن إدارتره الداخلية للمخاطر وفقا للدعامة الاثانية من مقر ارت بازل. ويتم إجر ارء اختبرا ارت التحمرل لردى البنرك بهردف تقيريم أاثرر وقروع أحرداث طارئرة فري المتغير ارت االقتصرادية والمتعلقرة بالسرروق علررى كررل مررن ربحيرره البنرررك والقيمررة االقتصررادية لحقرروق الملكيررة لديرره ويجرررب أخررذ نتررائج اختبررا ارت التحمررل فررري االعتبار عند إعداد البنك لتقرير التقييم الداخلي لكفاية أرس المال. ويمكن تقسيم اختبا ارت التحمل إلى نوعين رئيسيين كما يلى: اختبااا ارت الحساسااية : يماثرل هرذا النرروع الشركل الم بسرط مررن اختبرا ارت التحمرل ويررتم بموجبهرا تقيريم أاثررر تطبيرق حرردث غير موات فى م تغير واحد على الوضع المالي للبنك مع بقاء كافة المتغي ارت األخررى اثابترة و تسراعد هرذه االختبرا ارت.Risk Factor على إمداد البنك بتقييم مبدئي وسريع لمدى حساسية محفظة البنك لمعامل مخاطر محدد االختبااا ارت القائمااة علااى مجموعااة ماان الساايناريوهات المفترضااة : ت عررد هررذه االختبررا ارت أكاثررر تعقيرردا مررن اختبررا ارت الحساسية حيث يتم من خاللها تطبيق غيرر مواتيرة أحرداث عدة علرى عردة متغير ارت فري وقرت واحرد بنراء علرى مجموعرة من اإلفت ارضات والتي تشمل عادة ما يلي : تغي ارت جوهرية في المعدل العام ألسعار العائد. تغي ارت في العالقة بين معدالت أسعار العائد في األسواق الرئيسية المختلفة )مخاطر األساس(. تغي ارت في انحدار وشكل منحنى العائد وي مكرررن وضرررع اإلفت ارضرررات سرررالفة الرررذكر علرررى أسررراس تررراريخي اسرررتنادا علرررى أحرررداث جوهريرررة تتعلرررق بالسررروق وقعرررت فررري الماضي أو على اساس افت ارضي استنادا الى احداث افت ارضية يمكن حدواثها حتى اذا كانت لم تقع في الماضي. المباادئ االسترشاادية التي يتعين أخذها في االعتبار عناد إج ارء اختبا ارت التحمل: يجب النسبية: أن تعتمد اختبا ارت التحمل على حجم ودرجة تنوع وتعقد أنشطة البنك. نطااق التطبيااق: يتعرين علررى البنرك تحديررد كافررة المخرراطر الجوهريررة الواجررب أخرذها فرري االعتبرار عنررد إجرر ارء اختبررا ارت التحمل. الموائمة: يجب على البنرك اسرتنادا علرى التحديرد السرابق للمخراطر الرئيسرية أن يقروم بتحديرد العوامرل المؤديرة المخاطر التي تخضع إلختبا ارت التحمل. لتلرك ادورية اختبا ارت التحمل: تعتمرد دوريرة إجر ارء اختبرا ارت التحمرل علرى عردة عوامرل منهرا علرى سربيل الماثرال طبيعرة عمرل البنررك درجررة تذبررذب المتغيرر ارت محررل االختبررار أسرراليب القيرراس الم سررتخدمة مررن قبررل البنررك وكررذا التغيرر ارت الجوهريررة التي تط أر على البيئرة الخارجيرة أو هيكرل المخراطر لردى البنرك يمكرن و للبنرك المركرزي المصرري مطالبرة البنرك بر ج ارء اختبا ارت تحمل إضافية في أوقات زمنية مختلفة. 19

20 جواد البيانات ونظم المعلومات: يتعين على البنك استخدام بيانات دقيقة كاملة مالئمة وم عبرة عرن الواقرع عنرد إجر ارء إختبا ارت التحمل وبما يتماشى مع متطلبات األساليب المستخدمة في القياس وفقا لدرجرة تقردمها ونطراق تطبيرق تلرك االختبا ارت. م ارجعة منهجية التطبيق: يجرب علرى البنرك أن يقروم بشركل دوري برالتحقق مرن كفايرة إختبرا ارت التحمرل فيمرا يتعلرق بمرا يلي : صحة اإلفت ارضات المستخدمة في تلك االختبا ارت في ضوء التغي ارت التي تط أر على االقتصاد الكلى..MIS كفاية نظم إدارة المعلومات التكامل مع باقي عناصر إدارة أعمال البنك بما في ذلك نظام التقارير الم تبع. مالئمة ودقة وشمول البيانات المستخدمة في عملية اختبا ارت التحمل. جودة عملية التواثيق لنتائج عملية إختبا ارت التحمل. 20